Por Ondrej Burkacky, Julia Dragon e Nikolaus Lehmann
A indústria global de semicondutores está pronta para uma década de crescimento e está projetada para se tornar uma indústria de trilhões de dólares até 2030.
A indústria de semicondutores, que produz componentes vitais para as tecnologias das quais todos dependemos, ganhou as manchetes no ano passado. E nem tudo foram boas notícias. A escassez de suprimentos levou a gargalos na produção de tudo, de carros a computadores, e destacou como pequenos chips são essenciais para o bom funcionamento da economia global. De muitas maneiras, nosso mundo é “construído” em semicondutores. Com a demanda por chips a aumentar na próxima década, as empresas de fabricação e design de semicondutores se beneficiariam agora de uma análise profunda de para onde o mercado está se dirigindo e o que impulsionará a demanda a longo prazo.
À medida que o impacto do digital nas vidas e nos negócios se acelerou, os mercados de semicondutores cresceram, com as vendas crescendo mais de 20% para cerca de US$ 600 bilhões em 2021. 6 a 8 por cento ao ano até 2030. O resultado? Uma indústria de US$ 1 trilhão até o final da década, assumindo aumentos médios de preços de cerca de 2% ao ano e um retorno ao equilíbrio entre oferta e demanda após a volatilidade atual.
Em meio a megatendências que incluem o trabalho remoto, o crescimento da IA e a crescente demanda por veículos elétricos, fabricantes e designers devem agora fazer um balanço e garantir que estejam em melhor posição para colher os frutos. Assumindo margens de EBITA de 25 a 30 por cento, as avaliações atuais de ações suportam o crescimento médio da receita de 6 a 10 por cento até 2030 em todo o setor, mostra a análise de 48 empresas listadas. Ainda assim, algumas empresas estão melhor posicionadas do que outras, e o crescimento em subsegmentos individuais pode variar de 5% a 15%. Prevê-se que cerca de 70% do crescimento seja impulsionado por apenas três setores: automotivo, computação e armazenamento de dados e sem fio. O segmento de crescimento mais forte provavelmente será o automotivo, onde poderemos ver uma triplicação da demanda, alimentada por aplicativos como direção autônoma e mobilidade elétrica. O custo de 2030 do conteúdo de semicondutores em um carro de nível 4 da Society of Automotive Engineers (SAE) com transmissão elétrica pode ser de cerca de US$ 4.000 em comparação com US$ 500 para um carro de nível 1 da SAE movido por um motor de combustão interna. Respondendo por apenas 8% da demanda de semicondutores em 2021, a indústria automotiva poderá representar de 13% a 15% da demanda até o final da década. Com base nisso, o segmento seria responsável por até 20% da expansão da indústria nos próximos anos.
O crescimento de 4 a 6 por cento no mercado de computação e armazenamento de dados pode ser impulsionado pela demanda por servidores para dar suporte a aplicativos como IA e computação em nuvem, mostra a análise. No segmento sem fio, enquanto isso, os smartphones podem representar a maior parte da expansão, em meio a uma mudança de segmentos de nível inferior para segmentos intermediários em mercados emergentes e apoiados pelo crescimento em 5G. O que essas lições significam para os tomadores de decisão? Certamente, as perspectivas para a indústria de semicondutores parecem brilhantes, apesar da potencial volatilidade de curto prazo devido a descompassos entre oferta e demanda, bem como uma perspectiva econômica e geopolítica global em mudança. Com o crescimento definido para continuar no longo prazo, a tarefa dos líderes do setor será focar estrategicamente em P&D, fábricas e fornecimento, e aplicar as lições da modelagem para desbloquear áreas de oportunidade.
Ondrej Burkacky é sócio sênior do escritório da McKinsey em Munique, onde Nikolaus Lehmann é sócio associado; Julia Dragon é consultora no escritório de Frankfurt.
