Di Ondrej Burkacky, Julia Dragon e Nikolaus Lehmann
L’industria globale dei semiconduttori è pronta per un decennio di crescita e si prevede che diventerà un’industria da trilioni di dollari entro il 2030.
L’industria dei semiconduttori, che produce componenti vitali per le tecnologie da cui tutti dipendiamo, ha fatto notizia nell’ultimo anno. E non erano tutte buone notizie. La carenza di forniture ha portato a colli di bottiglia nella produzione di qualsiasi cosa, dalle automobili ai computer, e ha evidenziato come i minuscoli chip siano fondamentali per il buon funzionamento dell’economia globale. In molti modi, il nostro mondo è “costruito” sui semiconduttori. Con la domanda di chip destinata a crescere nel prossimo decennio, le aziende di progettazione e produzione di semiconduttori trarrebbero vantaggio da un’analisi approfondita di dove è diretto il mercato e cosa guiderà la domanda a lungo termine.
Con l’accelerazione dell’impatto del digitale sulle vite e sulle imprese, i mercati dei semiconduttori sono esplosi, con vendite in crescita di oltre il 20% a circa 600 miliardi di dollari nel 2021. Un’analisi McKinsey basata su una serie di ipotesi macroeconomiche suggerisce che la crescita annua aggregata del settore potrebbe essere in media dal 6 all’8 per cento all’anno fino al 2030. Il risultato? Un’industria da 1 trilione di dollari entro la fine del decennio, ipotizzando un aumento medio dei prezzi di circa il 2% all’anno e un ritorno a domanda e offerta equilibrate dopo l’attuale volatilità.
Tra i megatrend che includono il lavoro a distanza, la crescita dell’IA e la crescente domanda di veicoli elettrici, produttori e designer dovrebbero ora fare il punto e assicurarsi di essere nella posizione migliore per raccogliere i frutti. Ipotizzando margini EBITA dal 25 al 30 percento, le attuali valutazioni azionarie supportano una crescita media dei ricavi dal 6 al 10 percento fino al 2030 in tutto il settore, secondo l’analisi di 48 società quotate. Tuttavia, alcune aziende si trovano in una posizione migliore di altre e la crescita nei singoli sottosegmenti potrebbe variare da un minimo del 5% a un massimo del 15%. Si prevede che circa il 70% della crescita sarà trainato da soli tre settori: automobilistico, informatica e archiviazione dati e wireless. È probabile che il segmento in forte crescita sia quello automobilistico, dove potremmo assistere a una triplicazione della domanda, alimentata da applicazioni come la guida autonoma e la mobilità elettrica. Il costo del contenuto dei semiconduttori nel 2030 in un’auto di livello 4 della Society of Automotive Engineers (SAE) con una trasmissione elettrica potrebbe essere di circa $ 4.000 rispetto ai $ 500 per un’auto di livello 1 SAE alimentata da un motore a combustione interna. Contando solo l’8% della domanda di semiconduttori nel 2021, l’industria automobilistica potrebbe rappresentare dal 13 al 15% della domanda entro la fine del decennio. Su tale base, il segmento sarebbe responsabile fino al 20% dell’espansione del settore nei prossimi anni.
L’analisi mostra che una crescita dal 4 al 6% nel mercato del calcolo e dell’archiviazione dei dati potrebbe essere alimentata dalla domanda di server per supportare applicazioni come l’intelligenza artificiale e il cloud computing. Nel segmento wireless, nel frattempo, gli smartphone potrebbero rappresentare la maggior parte dell’espansione, in mezzo al passaggio dai segmenti di livello inferiore a quelli di livello medio nei mercati emergenti e sostenuti dalla crescita del 5G. Cosa significano queste lezioni per i decisori? Certamente, le prospettive per l’industria dei semiconduttori appaiono rosee, nonostante la potenziale volatilità a breve termine dovuta a disallineamenti domanda-offerta, nonché a un cambiamento delle prospettive economiche e geopolitiche globali. Con la crescita destinata a continuare a lungo termine, il compito dei leader del settore sarà concentrarsi strategicamente su ricerca e sviluppo, fabbriche e approvvigionamento e applicare le lezioni della modellazione per sbloccare opportunità.
Ondrej Burkacky è un partner senior nell’ufficio di Monaco di McKinsey, di cui Nikolaus Lehmann è un partner associato; Julia Dragon è una consulente nell’ufficio di Francoforte.
